Ondanks de zorgen rond inflatie en werkgelegenheid behaalden de financiële markten in augustus nieuwe all-time highs. Ik moet eerlijk bekennen dat ik hierdoor zelf een beetje hoogtevrees begin te krijgen. Er zijn een aantal signalen die aangeven dat het eigenlijk helemaal niet zo goed gaat. Zo is de inflatie nog steeds hoog, verzwakt de arbeidsmarkt in de VS en suggereerde FED voorzitter Jerome Powell dat er mogelijk toch renteverlagingen in september komen. De consument voelt deze spanning: werkgelegenheidsperspectief en financieel vooruitzicht verslechteren volgens enquêtes, met mogelijk risico op stagflatie.

Een ongelukkige transactie vorige maand. Zo verkocht ik mijn positie in JDE Peets (JDEP) op 31 juli, net voordat een overnamebod werd gedaan op het bedrijf. Keurig Dr Pepper koopt het moederbedrijf van Douwe Egberts voor 15,7 miljard euro, een bod van €31,85 euro per aandeel. Helaas sloot ik mijn positie voor €26,04. Helaas.

Deze maand verkocht ik mijn volledige positie Vopak (VPK) ten goede van de cashpositie in mijn portefeuille. Deze cashpositie is inmiddels behoorlijk, een postie van iets minder dan 10%. Mocht er een correctie komen, dan heb ik in ieder geval wat geld achter de hand om wat aankopen te kunnen doen. Tot slot één enkele transactie Heineken (HEIO), waarvan ik 25 aandelen bijkocht.